మల్టీస్ట్రాటజీ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ జీవితం లోపల

ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద హెడ్జ్ ఫండ్ల కోసం పని చేయడానికి ఇది మంచి సమయం.

మిలీనియం, సిటాడెల్, పాయింట్ 72, మరియు బాల్యాస్నీ వంటి సంస్థలు వేగంగా వృద్ధిని సాధిస్తున్నాయి మరియు కంటికి కనిపించే పే ప్యాకేజీలను అందిస్తున్నాయి, ఇవి ఎక్కువగా కోరిన రిస్క్ తీసుకునేవారికి పదిలక్షల డాలర్లను చేరుకోగలవు.

హెడ్జ్ ఫండ్లలో పెట్టుబడిదారులు వారు ఇప్పటివరకు అత్యంత ఆశాజనకంగా ఉన్న సంవత్సరంలోకి వచ్చారు, 2024 లో బలమైన పనితీరుకు కృతజ్ఞతలు, గోల్డ్మన్ సాచ్స్ చెప్పారు.

కొత్త యుఎస్ అడ్మినిస్ట్రేషన్, ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ అడ్వాన్సెస్ మరియు గ్లోబల్ వడ్డీ రేట్లను మార్చడం వంటి మార్కెట్ వైల్డ్ కార్డులు అవగాహన ఉన్న హెడ్జ్ ఫండ్ వ్యాపారులకు నిలబడటానికి చాలా అవకాశాలు ఇవ్వాలి.

అతిపెద్ద నిర్వాహకులకు సరికొత్త సాంకేతిక పరిజ్ఞానం, అధునాతన రిస్క్ సిస్టమ్స్, మార్కెట్ డేటా యొక్క రీమ్స్ మరియు అగ్ర విశ్లేషకుల బృందాన్ని నియమించడానికి ముఖ్యమైన బడ్జెట్లు ఉన్నాయి. ఇబ్బంది? వారు దాదాపు సున్నా ఉద్యోగ భద్రతను అందిస్తారు.

మిలీనియం, పాయింట్ 72, సిటాడెల్ మరియు బాల్యాస్నీ హెడ్జ్ ఫండ్ సమ్మేళనాలలో మల్టీస్ట్రాటజీ సంస్థలు లేదా కొన్నిసార్లు “పాడ్ షాపులు” అని పిలువబడే పెద్ద నాలుగు, ఒకే ఫండ్‌లో వివిధ రకాల పెట్టుబడి వ్యూహాలను మిళితం చేస్తాయి. ఆ నాలుగు సంస్థలు వారి తల గణనలు, ఆస్తులు మరియు బ్రాండ్లను పెంచుకున్నందున, వారి నియామక పరిధి కూడా విస్తరించింది. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ర్యాంకులు లేదా బిజినెస్ స్కూల్ గ్రాడ్యుయేటింగ్ తరగతుల నుండి యువ ప్రతిభను వేటాడటానికి ఒకప్పుడు సంస్థలు ఇప్పుడు అండర్గ్రాడ్యుయేట్ ఇంటర్న్‌ల కోసం బ్యాంకులు మరియు అగ్ర టెక్ సంస్థలతో పోటీ పడుతున్నాయి.

పెద్ద ట్రేడ్స్ మరియు పెద్ద చెల్లింపుల కెరీర్ యొక్క ఆలోచన గతంలో కంటే ఎక్కువ ఆకర్షణీయంగా అనిపించవచ్చు, బిజినెస్ ఇన్సైడర్ ఒక ఎలైట్ హెడ్జ్ ఫండ్‌లో పని చేయడం ఎలా ఉంటుందో నిశితంగా పరిశీలిస్తోంది. ఫైనాన్స్ కెరీర్ మార్గాలు ఎలా మారుతున్నాయో మరియు యువతపై ప్రభావం ఎలా ఉన్నాయో అన్వేషించే సిరీస్‌లో ఇది రెండవ కథ.

ఈ సంస్థలను పెట్టుబడి బ్యాంకులతో పోల్చిన ప్రపంచంలో, అతిపెద్ద హెడ్జ్ ఫండ్స్ వాల్ స్ట్రీట్ ప్రోస్ వారు చంపిన వాటిని తిన్న సమయానికి త్రోబాక్ – మరియు వారు విజయవంతం కాకపోతే ఆకలితో ఉన్నారు.

ఈ సంస్థలు బాటమ్ లైన్‌కు జోడించని వ్యక్తులను కత్తిరించవచ్చు. ప్రత్యామ్నాయ డేటా ప్రొవైడర్ రివెలియో ల్యాబ్స్ ప్రకారం, బిగ్ ఫోర్లో డబ్బును నిర్వహించే వార్షిక చిందరవందర గత సంవత్సరం సుమారు 20%.

బాహ్య పెట్టుబడిదారులకు ఈ పెట్టుబడి సమ్మేళనాల అమ్మకపు స్థానం వ్యక్తిగత డబ్బు నిర్వాహకుడు లేదా నిర్దిష్ట వ్యూహం కాదు, కానీ సంస్థ యొక్క భాగాల మొత్తం, ముఖ్యంగా రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ సిస్టమ్స్. హెడ్జ్ ఫండ్లలో ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఈ సంస్థలను అభివర్ణించాడు “నైపుణ్యం కర్మాగారాలు“ఇది ఏ వ్యక్తిగత జట్టు అయినా నష్టాన్ని అధిగమించగలదు.

ప్రత్యర్థుల స్టార్ పెర్ఫార్మర్లను వేటాడే సంస్థలు మరియు అంతర్గత అండర్‌ఫార్మర్‌లను కప్పివేసే సంస్థలు చర్న్‌ను నడిపిస్తాయి. ఈ గౌరవనీయమైన సీట్లలో మరియు వెలుపల ఉన్నవారిని మార్చడం మోడల్ యొక్క లక్షణం, బగ్ కాదు.

“ఇవి సాధారణంగా వృత్తిని నిర్మించే ప్రదేశాలు కాదు” అని ఒక మాజీ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ చెప్పారు, అతను అతిపెద్ద మల్టీస్ట్రాటజీ హెడ్జ్ ఫండ్ సంస్థలలో పనిచేశాడు.

“ఇది మనుగడ సాగించడానికి మరియు మీరు చేయగలిగినప్పుడు డబ్బు సంపాదించడానికి ఒక ప్రదేశం” అని వారు తెలిపారు, “ఎందుకంటే మీకు వ్యతిరేకంగా విషయాలు ఎప్పుడు అవుతాయో మీకు తెలియదు.”

సీతాకోకచిలుకలు, మంచి మరియు చెడు

“మేజర్స్” లో ఆడటానికి, బిగ్ ఫోర్, ఇది సుమారుగా ఉంటుంది అన్ని మల్టీస్ట్రాటజీ హెడ్జ్ ఫండ్లలో ప్రతి 10 పెట్టుబడి నిపుణులలో ఏడుగురు, మీకు కూడా సాంకేతిక మరియు వ్యక్తుల మధ్య నైపుణ్యాలు చాలా అవసరం. కానీ ఇనుము కడుపు చాలా క్లిష్టమైనది కావచ్చు.

మార్కెట్లు మీకు వ్యతిరేకంగా మారినప్పుడు – మరియు వారు ఎల్లప్పుడూ చేస్తారు, ఏదో ఒక సమయంలో – డబ్బును నిర్వహించే ఉత్తమ వ్యక్తులు కూడా “సీతాకోకచిలుకలు, మంచి రకం కాదు” అని ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ BI కి చెప్పారు. అందుకే అగ్రశ్రేణి నిధులు పనితీరు కోచ్‌లను ఉపయోగిస్తాయి. జిన్ పర్సులు మరియు తగ్గుతున్న వెంట్రుకలు హెడ్జ్ ఫండ్ ట్రేడింగ్ అంతస్తులలో కూడా సర్వవ్యాప్తి చెందుతాయి.

ఒక వారంలో పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలో 5% తక్కువ నష్టాలు పింక్ స్లిప్‌కు దారితీయవచ్చు మరియు అతిపెద్ద సంస్థల స్థాయి వాటిని ఇస్తుంది బాహ్య ప్రతిభను నియమించడానికి అపరిమిత బడ్జెట్‌కు దగ్గరగా డబ్బు కోల్పోయిన వారిని భర్తీ చేయడానికి.

“అస్థిరత సంఘటనలలో డబ్బును కోల్పోకపోవడం ఒక పాడ్ షాపులో పెట్టుబడులు పెట్టడంలో చాలా ముఖ్యమైన భాగం” అని సిటాడెల్, స్కోన్‌ఫెల్డ్, డి షా మరియు మావెరిక్ మాజీ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ బ్రెట్ కాగ్రాన్ అన్నారు. మల్టీస్ట్రాటజీ-కేంద్రీకృత శిక్షణా సంస్థ ప్రాథమిక అంచు.

మల్టీస్ట్రాటజీ సంస్థలో పనిచేయడం అంటే “నా పోర్ట్‌ఫోలియోలో క్రమబద్ధమైన నష్టాల గురించి ఒక క్షణం-క్షణం మతిస్థిమితం ఉంది” అని కాగ్రాన్ తన శిక్షణ కోసం సైన్ అప్ చేసేవారికి నొక్కిచెప్పడానికి ప్రయత్నిస్తాడు.

సుదీర్ఘ పెట్టుబడి సమయ క్షితిజాలతో ఉన్న సంస్థలతో పోలిస్తే, ప్రజలు స్వల్పకాలిక అస్థిరతను తొక్కగలరని ఆయన అన్నారు, ఒక ot హాత్మక మిలీనియం పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ వైవిధ్యభరితమైన, చిన్న పందెం మీద దృష్టి సారించిన “బ్యాటింగ్ సగటు ఆట” ఆడుతున్నారు. బిల్ అక్మాన్ యొక్క పెర్షింగ్ స్క్వేర్ వంటి కేంద్రీకృత సంస్థలు కొన్ని హోమ్ పరుగుల కోసం వెతుకుతున్నాయి, కాని ఒక మిలీనియం PM సింగిల్స్‌ను ఎక్కువగా కొట్టాలని కోరుకుంటుంది.

“కొంతమంది దానితో మరింత స్వభావంతో అనుసంధానించబడ్డారు, మరియు మీరు ఆ రకమైన పెట్టుబడిని గోరు చేయగలిగితే, దానికి గొప్ప బహుమతులు ఉన్నాయి” అని అతను చెప్పాడు.

కెరీర్ ఎంపికలు పుష్కలంగా ఉన్న స్మార్ట్ వ్యక్తులు ఇంత ఎక్కువ ఒత్తిడితో కూడిన వాతావరణానికి ఆకర్షించబడటానికి అంతర్లీన ఉద్దేశాలను కలిగి ఉండవచ్చు, కాని యూనివర్సల్ డ్రా పేచెక్.

గత దశాబ్దంలో పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకుల విస్తరణ ఉన్నప్పటికీ, మల్టీస్ట్రాటజీ హెడ్జ్ ఫండ్ల పెరుగుదలకు కృతజ్ఞతలు, ఈ ఉద్యోగాలు ఇప్పటికీ చాలా అరుదు మరియు మీ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క లాభాలలో 25% వరకు మీ కోసం మరియు మీ బృందానికి 25% వరకు ఉండే తీవ్రమైన పే ప్యాకేజీలతో వస్తాయి.

మీరు సంవత్సరంలో billion 1 బిలియన్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో 20% సంపాదిస్తే, ఉదాహరణకు, మీ చిన్న విశ్లేషకుల బృందం మరియు మీ మధ్య పంపిణీ చేయడానికి million 50 మిలియన్ల బోనస్ అని అర్ధం, హామీ ఆరు-సంఖ్యల జీతం పైన.

పోటీతత్వం మరియు అహం మిశ్రమం కూడా ఉంది, ఇది ప్రజలను అతిపెద్ద సంస్థలలో ఉద్యోగాలు తీసుకునేలా చేస్తుంది. ఈ పరిశ్రమ “బిలియన్స్” వంటి ప్రదర్శనలలో గ్లామరైజ్ చేయబడింది, ఇది బిగ్ ఫోర్ వ్యవస్థాపకులలో ఒకరైన పాయింట్ 72 యొక్క స్టీవ్ కోహెన్ ఆధారంగా ఉంది మరియు స్థిరమైన పోటీలో వృద్ధి చెందుతున్న వ్యక్తిత్వాలను ఆకర్షిస్తుంది.

ఒక మల్టీస్ట్రాటజీ ఎగ్జిక్యూటివ్ BI కి చెప్పినట్లుగా, క్యాలెండర్ కొత్త సంవత్సరానికి ఎగిరినప్పుడు, “ప్రతి ఒక్కరూ మళ్ళీ సున్నాలో ఉన్నారు – మరియు గత సంవత్సరం, గత నెల లేదా గత వారం మీరు చేసిన వాటిని ఎవరూ పట్టించుకోరు.”

“ఇది నా-టుడే-టైప్ పరిశ్రమ కోసం మీరు ఏమి చేస్తారు” అని అతను చెప్పాడు.

మేజర్లలో ఆడటానికి అవసరమైన ఆత్మ విశ్వాసం ఉన్నప్పటికీ, స్వీయ-గౌరవనీయమైన పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ ఆఫీసు చుట్టూ మంచి పరుగు గురించి గొప్పగా చెప్పుకుంటాడు. నో-హిట్టర్ మధ్యలో ఉన్న బాదగల దానిని అంగీకరించని అదే పద్ధతిలో, పిఎంఎస్ కూడా అదేవిధంగా మూ st నమ్మకం.

మీ పరిశోధన మరియు వ్యూహంతో రియాలిటీ మ్యాచ్ అయినప్పుడు “ఇది దాదాపుగా ఒక ఉత్సాహపూరితమైన అనుభూతి లాంటిది” అని మరొక పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ BI కి చెప్పారు.

“మీరు ఎల్లప్పుడూ దానిని స్పృహతో అణచివేయాలి” అని ఈ వ్యక్తి చెప్పాడు, మరియు కూడా కీల్ గా ఉండండి.

మరింత స్థిరమైన జట్లకు షిఫ్ట్?

మల్టీమనేజర్ ప్లాట్‌ఫామ్‌లో పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులకు “పది నుండి 20% సాధారణం” అని ఓక్లహోమాలో హెడ్జ్-ఫండ్ పెట్టుబడిదారు అయిన మల్టీలెటరల్ ఎండోమెంట్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీలో పెట్టుబడుల డైరెక్టర్ జస్టిన్ యంగ్ చెప్పారు, ఇది ఓక్లహోమా స్టేట్ యూనివర్శిటీ ఎండోమెంట్ మరియు ఇతర సంస్థలకు ఆస్తులను నిర్వహిస్తుంది.

“15 నుండి 20% పిఎంఎస్ చెడ్డ సంవత్సరాన్ని కలిగి ఉంటుందని మీరు ఆశించారు” అని అతను చెప్పాడు.

అయినప్పటికీ, చాలా మంది పరిశ్రమ నిపుణులు, నిర్మాణాత్మక మార్పు జరుగుతుందని, ఇది తక్కువ టర్నోవర్‌కు దారితీస్తుందని చెప్పారు. అతిపెద్ద హెడ్జ్ ఫండ్‌లు PMS యొక్క దళాల నుండి ఎక్కువ మూలధనాన్ని అమలు చేయగల విస్తృత జట్లకు దూరంగా ఉన్నాయి మరియు టర్నోవర్ తగ్గుతుంది.

ఒకటి ఒక మల్టీస్ట్రాటజీ సంస్థలో బిజినెస్ డెవలప్‌మెంట్ ఎగ్జిక్యూటివ్ – వారి ఫండ్‌లో చేరడానికి పెట్టుబడి ప్రతిభను నియమించే పనిలో ఉన్న వారు – ఇటీవలి పరిశ్రమల దృష్టి పెట్టుబడి జట్లను కలపడం మరియు సంయుక్త సంస్థ పరుగుల మూలధన మొత్తాన్ని స్కేలింగ్ చేయడంపై అన్నారు. ఉదాహరణకు, మిలీనియం, ఇప్పుడు దాని పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్లు సీనియర్ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌కు నివేదిస్తున్నారు, వారు తరచూ పెద్ద జట్లలో చాలా మంది పెట్టుబడిదారులను పర్యవేక్షిస్తారు.

పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎక్కువ డబ్బు మరియు హెడ్ కౌంట్‌లో ఎక్కువ డబ్బు, కఠినమైన త్రైమాసికం కట్‌కు దారితీస్తుంది, కాగ్రాన్ చెప్పారు.

“జట్లు ఇప్పుడు 10, 15, 20 మంది ఉన్నారు – వారు 2%తగ్గినప్పుడు వారు ఆ జట్లను కత్తిరించడం లేదు” అని అతను చెప్పాడు.

నిధులను తరువాతి తరం ప్రతిభ అటువంటి వ్యూహానికి నెట్టవచ్చు. బిజినెస్ డెవలప్‌మెంట్ ఎగ్జిక్యూటివ్ మాట్లాడుతూ బ్యాంకింగ్‌లో పనిచేసే యువ ఫైనాన్స్ నిపుణులు వారు ఒకప్పుడు కంటే హెడ్జ్ ఫండ్ల పట్ల తక్కువ ఆసక్తిని కలిగి ఉన్నారు.

యేల్ యొక్క బిజినెస్ స్కూల్లో, ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజ్‌మెంట్ క్లబ్‌లో పాల్గొన్నవారు-పెద్ద మల్టీస్ట్రాటజీ ఫండ్‌లో పనిచేయడానికి అనువైన అభ్యర్థులుగా మీరు భావిస్తున్న విద్యార్థులు-వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థలు లేదా హెడ్జ్ ఫండ్స్ వంటి ప్రదేశాలచే నిర్వహించబడుతున్న దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి వ్యూహాలపై ఎక్కువ ఆసక్తి కలిగి ఉంటారు, దివంగత పెట్టుబడిదారు జూలియన్ రాబర్ట్‌సన్ వంటివి. టైగర్ కబ్స్ అని పిలుస్తారుక్లబ్ అధ్యక్షుడు విక్టర్ ఒకాంపో అన్నారు.

హెడ్జ్ ఫండ్లలో కొన్ని పెద్ద పేర్లలో పనిచేసే అడ్డంకులు తరచుగా “చాలా కఠినమైనవి” అని ఒకాంపో చెప్పారు, ముఖ్యంగా మార్కెట్-బీటింగ్ రాబడి కోసం వారి డిమాండ్ ఉంది.

“ఇది పని చేయకపోతే వారు కాల్పులు జరపబోయే వ్యక్తిని నేను” అని లాటిన్ అమెరికన్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ సంస్థ సూరా అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కోసం పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌గా గతంలో పనిచేసిన ఒకాంపో అన్నారు

ఖచ్చితంగా చెప్పాలంటే, ది బిగ్ ఫోర్ వంటి సంస్థలలో యువకులు ఆసక్తి చూపని కథలు ఉన్నప్పటికీ, ఈ నిధులు ఇప్పటికీ పెద్ద డ్రా అని డేటా చూపిస్తుంది. గత సంవత్సరం, కెన్ గ్రిఫిన్ స్థాపించిన మార్కెట్ తయారీ వ్యాపారం సిటాడెల్ మరియు సిటాడెల్ సెక్యూరిటీస్ అందుకుంది దాని ఇంటర్న్‌షిప్ స్లాట్‌ల కోసం 85,000 కంటే ఎక్కువ దరఖాస్తులు2023 నుండి 30% కంటే ఎక్కువ బంప్.

ఐడిడబ్ల్యు గ్రూపును నడుపుతున్న దీర్ఘకాల పరిశ్రమ రిక్రూటర్ ఇలానా వైన్స్టెయిన్ మాట్లాడుతూ, పెట్టుబడి బృందంలో ఏ శాతం స్వదేశీ పెరుగుతుందో పెద్ద మల్టీస్ట్రాటజీ ఫండ్లను అడగమని తన ఖాతాదారులకు సలహా ఇస్తున్నట్లు చెప్పారు.

“ఒక సంస్థ మెజారిటీని చెప్పగలిగితే, అది కొన్ని ఫుట్‌ఫాల్‌లను అనుమతించడం మరియు విజయవంతం కావడానికి మీకు అవకాశం ఇవ్వడం గురించి మీరు తెలుసుకోవలసినది మీకు చెబుతుంది” అని ఆమె చెప్పింది. “అన్ని మల్టీమనేజర్లు సమానంగా సృష్టించబడవు.”

ఈ నిర్వాహకులు, వైన్స్టెయిన్ మాట్లాడుతూ, ప్రజలను విచక్షణారహితంగా తగ్గించడం ఇష్టం లేదు. పాయింట్ 72, సిటాడెల్ మరియు బాల్యాస్నీ ఇంటిలో ఎక్కువ పెట్టుబడి మరియు సాంకేతిక ప్రతిభను అభివృద్ధి చేయడానికి ఇంటర్న్‌షిప్ మరియు శిక్షణా కార్యక్రమాలను నిర్మించాయి. యుబిఎస్‌తో మిలీనియం భాగస్వాములు, ఇక్కడ యంగ్ నియామకాలు హెడ్జ్ ఫండ్‌లో ప్రారంభించే ముందు పెట్టుబడి బ్యాంకులో ఎంట్రీ లెవల్ స్కిల్స్ నేర్చుకోవడానికి ఒక సంవత్సరం గడుపుతాడు.

ఈ సంస్థలు సహజంగానే ఈ చిన్న ప్రోస్ ప్రత్యర్థులకు బదులుగా వారి సంస్థలలో విజయవంతమైన కథలుగా ఎదగడం చూసి స్వార్థ ఆసక్తిని కలిగి ఉంటాయి.

“వారు ప్రతిభను నియమించడానికి మరియు తరువాత అభివృద్ధి చేయడానికి చాలా ప్రయత్నాలు చేశారు” అని వైన్స్టెయిన్. “వారు తమ పెట్టుబడిపై రాబడిని చూడాలని మరియు ఈ ప్రజలకు సర్దుబాటు చేయడానికి సమయం ఇవ్వాలనుకుంటున్నారు.”

మీ కెరీర్ మార్గాన్ని మాతో పంచుకోవాలనుకుంటున్నారా? దీన్ని త్వరగా పూరించండి రూపం.