“సెర్చ్ ఫండ్స్” లో బూమ్ వెనుక: బాస్ కావడానికి కొత్త మార్గం

కేవలం రెండు వారాల క్రితం, ఆడమ్ ఫ్రోయెండ్ ప్రైవేట్ ఈక్విటీ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు జూనియర్ క్యాపిటల్ చర్చిల్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్, ఇన్సూరెన్స్ జెయింట్ యొక్క ప్రైవేట్ క్యాపిటల్ అనుబంధ సంస్థ TIAA యొక్క ఆస్తి నిర్వాహకుడు నువీన్.

ఇంకా 30 ఏళ్లు కాదు, అతను పరిశ్రమలో తన ఎనిమిది సంవత్సరాలలో మూడుసార్లు పదోన్నతి పొందాడు, 60 కంటే ఎక్కువ మిడిల్-మార్కెట్ ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఒప్పందాలు మరియు 30 ఫండ్ పెట్టుబడులను ముగించాడు.

గత నెలలో, అతను వ్యాపారాన్ని నడపడానికి ఆ మంచి ఉద్యోగాన్ని విడిచిపెట్టాడు. ఇప్పుడు, అతను అమలు చేయడానికి ఒకదాన్ని కనుగొనాలి.

సెర్చ్ ఫండ్స్ అని పిలవబడే ప్రపంచం ద్వారా వారి వ్యవస్థాపక సామర్థ్యాన్ని పరీక్షించడానికి చూస్తున్న యువత సంఖ్యలో ఫ్రోయెండ్ ఒకటి. కొన్నిసార్లు మినీ-ప్రైవేట్ ఈక్విటీ లేదా ఎంటర్‌ప్రెన్యూర్‌షిప్ గా సముపార్జన ద్వారా వర్ణించబడింది, సెర్చ్ ఫండ్ అనేది ఇప్పటికే ఉన్న చిన్న వ్యాపారాన్ని కొనడానికి స్థాపించబడిన ఒకటి లేదా ఇద్దరు వ్యక్తులు నడుపుతున్న ఒక చిన్న పెట్టుబడి నిధి. వ్యాపారాన్ని కొనుగోలు చేసిన తర్వాత, “శోధకులు” దీనిని కార్యకలాపాలను క్రమబద్ధీకరించడం ద్వారా మరియు పరిమాణంలో పెంచడం ద్వారా విలువను సృష్టించే దిశగా కన్నుతో నడుపుతారు.

ఎ 2024 స్టాన్ఫోర్డ్ బిజినెస్ స్కూల్ స్టడీ సెర్చ్ ఫండ్ సృష్టి 2023 లో ఆల్-టైమ్ గరిష్టాన్ని తాకిందని కనుగొన్నారు, డేటాతో తాజా సంవత్సరం, 90 కంటే ఎక్కువ మొదటిసారి శోధన నిధులు సేకరించబడ్డాయి. ఈ వ్యూహం యువతలో చాలా వేడిగా ఉంది, 2023 లో మొదటిసారి నిధుల సేకరణలో దాదాపు 80% మంది 35 లేదా అంతకంటే తక్కువ వయస్సు గలవారు, చాలా మందితో సహా స్టాన్ఫోర్డ్ కనుగొన్నారు తాజాగా పట్టభద్రులైన MBA లు.

ఫ్రోయెండ్ వంటి కొంతమంది శోధకులు తమ సొంత యజమానిగా ఉండటానికి చాలా ఆసక్తిగా ఉన్నారు, వారు బయటి పెట్టుబడులను వదులుకుంటారు – వారి వ్యక్తిగత పొదుపులు లేదా వారి జీవిత భాగస్వామి యొక్క ఆదాయాన్ని వారి వ్యవస్థాపక ఆశయాలకు నిధులు సమకూర్చారు.

శోధన నిధులలో బూమ్ కొంతవరకు ప్రతిస్పందన మరింత క్లిష్టమైన ఉద్యోగ మార్కెట్. వైట్ కాలర్ ఉద్యోగాలువిజయానికి స్పష్టమైన మార్గం ఒకసారి, తక్కువ స్థిరంగా ఉండండి. వ్యవస్థాపకత యొక్క కల ఇంకా సజీవంగా ఉంది, కానీ టెక్ స్టార్టప్‌లు ఇచ్చినట్లు అనుభూతి చెందవచ్చు గూగుల్ మరియు అమెజాన్ వంటి అపారమైన షాడో టెక్ దిగ్గజాలు ఇప్పుడు ఆర్థిక వ్యవస్థపై ప్రసారం చేయండి.

శోధన నిధులు మరియు వారి వివిధ దాయాదులు వ్యవస్థాపకతకు మరింత వాస్తవిక మార్గాన్ని అందిస్తారు.

“ఇది ఒక సంస్థను ప్రారంభించడం ద్వారా మాత్రమే మీరు విజయం సాధించగలరని శృంగార వ్యవస్థాపక నమ్మకానికి ప్రత్యామ్నాయం” అని మాడ్రిడ్‌లోని ఐఇ విశ్వవిద్యాలయంలో వ్యవస్థాపకత ప్రొఫెసర్ న్యూటన్ కాంపోస్ మరియు సెర్చ్ ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టే ఇటీవల ప్రారంభించిన ఫండ్ న్యూటన్ ఈక్విటీ పార్ట్‌నర్స్ వ్యవస్థాపక భాగస్వామి, BI కి చెప్పారు.

హైస్కూల్లో కార్ వాష్ నడుపుతున్న వ్యవస్థాపక బగ్‌తో కరిచిన ఫ్రోయెండ్, దీనిని “తనను తాను బెట్టింగ్” అని పిలుస్తాడు.

“సాంప్రదాయకంగా వ్యవస్థాపకత” జీరో-టు-వన్ “గా భావిస్తారు, ఇందులో గ్రౌండ్ ఫ్లోర్ నుండి ప్రారంభమయ్యే సరికొత్త ఆలోచనలు ఉంటాయి” అని ఫ్రోయెండ్ట్ చెప్పారు. “ఇప్పటికే ఉన్న వ్యాపారం సందర్భంలో ఒక వ్యవస్థాపకుడు అనే ఆలోచనకు నా కళ్ళు తెరిచినప్పుడు, అది వెంటనే నాతో ప్రతిధ్వనించింది.”

కార్పొరేట్ నిచ్చెన ఎక్కడానికి బదులుగా పోర్టా-పాటీ అద్దెలు (అవును, నిజంగా) వంటి ఆకర్షణీయమైన వ్యాపారాలను కొనడానికి మరియు నిర్వహించడానికి ప్రకాశవంతమైన యువకులలో కొందరు ఎందుకు ఎంచుకుంటున్నారు.

శోధన నిధులు ఎలా పని చేస్తాయి

1980 లలో సృష్టించబడిన ఒరిజినల్ సెర్చ్ ఫండ్ మోడల్, ఒక వ్యవస్థాపకుడు పెట్టుబడిదారులను కనుగొన్న వారి జీతం మరియు ఖర్చులకు నిధులు సమకూర్చడానికి ప్రారంభమవుతుంది.

ఫ్రోయెండ్ తన శోధనను స్వీయ-నిధులు సమకూర్చడం ద్వారా అధిక-రిస్క్ మరియు అధిక-రివార్డ్ మార్గాన్ని తీసుకుంటున్నాడు, ఇది సగటున, రెండు సంవత్సరాలు పడుతుంది. ఈ మోడల్ లక్ష్యంగా ఉన్న వ్యాపారాలపై, అలాగే మరింత నియంత్రణ మరియు చివరికి మరింత ఈక్విటీ కంటే ఎక్కువ సౌలభ్యాన్ని అందిస్తుంది. ట్రూగ్రిట్ క్యాపిటల్ వ్యవస్థాపకుడిగా, ఫ్రోయెండ్ తన “సొంత వ్యక్తిగత బ్యాలెన్స్ షీట్” (అతని పొదుపు) నుండి రెండు సంవత్సరాల వరకు జీవిస్తాడు.

తదుపరి దశ విజయవంతమైన చిన్న వ్యాపారాన్ని కొనుగోలు చేయడం, తరచుగా యజమాని-ఆపరేటర్ నుండి పదవీ విరమణ చేయాలని చూస్తుంది. మేరీల్యాండ్ మరియు సౌత్ కరోలినా మధ్య మరియు ఆరోగ్య సంరక్షణ సేవలలో (గృహ ఆరోగ్యం లేదా సంరక్షణ నిర్వహణ ఆలోచించండి), ఆర్థిక సేవలు (భీమా లేదా అకౌంటింగ్ ఆలోచించండి) లేదా జ్ఞానం (శిక్షణ లేదా ధృవీకరణ ఆలోచించండి) పరిశ్రమలలో ఉన్న వార్షిక ఆదాయంలో 3 మిలియన్ డాలర్ల నుండి million 12 మిలియన్ల మధ్య ఉన్న సంస్థ కోసం ఫ్రోయెండ్ వెతుకుతున్నాడు.

శోధకుల లక్ష్యాలు కార్యకలాపాలను క్రమబద్ధీకరించడం, ఆదాయాన్ని పెంచడం మరియు తమకు మరియు వారి వాటాదారులకు విలువను సృష్టించడం. చాలా మంది శోధకులు ఐదు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సంవత్సరాల తరువాత నిష్క్రమించాలని యోచిస్తున్నారు, అయినప్పటికీ కొందరు నిరవధికంగా పట్టుకోవాలని యోచిస్తున్నారు, ఇది ఫ్రోయెండ్ చేయాలని భావిస్తోంది.

చెల్లింపు భారీగా ఉంటుంది. స్టాన్ఫోర్డ్ అధ్యయనం ప్రకారం, సగటు పెట్టుబడిపై రాబడి అధ్యయనం చేసిన శోధన నిధులలో నాలుగున్నర సార్లు పెట్టుబడి పెట్టారు, మూలధనం, సాంప్రదాయ ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థ కంటే చాలా ఎక్కువ.

ప్రైవేట్ ఈక్విటీకి చాలా సారూప్యతలు ఉన్నాయి, దీనివల్ల కొందరు మోడల్‌ను “మినీ ప్రైవేట్ ఈక్విటీ” అని పిలుస్తారు. కానీ ద్వివార్షిక సర్వేను నిర్వహించే మరియు ఇంటి ఆరోగ్య సంరక్షణలో విజయవంతమైన సెర్చ్ ఫండ్ వ్యాపారాన్ని నడిపిన స్టాన్ఫోర్డ్ గ్రాడ్యుయేట్ స్కూల్ ఆఫ్ బిజినెస్ లెక్చరర్ పీటర్ కెల్లీ, పరిభాష సరికాదని అన్నారు.

సముపార్జన ద్వారా వ్యవస్థాపకత అనే పదబంధాన్ని ఇష్టపడే కెల్లీ, మోడల్ ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ నుండి రుణాలు తీసుకుంటుందని, అయితే యజమాని-మేనేజర్ కావాలనే వ్యవస్థాపకుడు కోరికతో ఆజ్యం పోస్తుందని అన్నారు.

ఒక ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ యొక్క మేనేజర్ ఫీజుల ద్వారా చెల్లించబడుతుంది, నిర్వహణలో వారి ఆస్తులను పెంచడానికి వారిని ప్రోత్సహిస్తుందని ఆయన అన్నారు. ఒక శోధకుడు ప్రత్యక్ష పెట్టుబడిదారుడు (సాధారణంగా అతిపెద్దది) మరియు వ్యాపారాన్ని పెంచుకోవడం ద్వారా చెల్లించబడుతుంది.

యేల్ స్కూల్ ఆఫ్ బిజినెస్‌లో సీనియర్ లెక్చరర్ AJ వాస్సర్‌స్టెయిన్ ఈ విధంగా పేర్కొన్నాడు: “శోధన అనేది CEO పాత్రలోకి దూకడం మరియు నాయకత్వం వహించడం మరియు భవనం. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ అనేది మూలధనాన్ని అందించడం.”

ఇది ఎందుకు పెరుగుతోంది

MBA ప్రపంచంలో శోధన నిధులు అభివృద్ధి చేయబడ్డాయి మరియు దాని జనాదరణలో కొన్ని మోడల్ గురించి ఎప్పటికప్పుడు పెరుగుతున్న కోర్సుల జాబితాను గుర్తించవచ్చు.

కాంపోస్ ప్రపంచవ్యాప్తంగా బోధించే 25 పాఠశాలలను లెక్కిస్తుంది, అయితే ఈ సంఖ్య కేవలం కొన్ని సంవత్సరాలలో 100 కి చేరుకుంటుందని తాను ఆశిస్తున్నానని చెప్పారు.

శోధన నిధులపై ఆసక్తి పెరిగేకొద్దీ, పసిఫిక్ లేక్ పార్ట్‌నర్స్ మరియు రిలే ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్‌తో సహా మరిన్ని సంస్థలు వాటిలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి నిధులను సేకరించాయి. సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులకు యూరప్ మరియు అంతకు మించి శోధన నిధులను కనుగొనడంలో సహాయపడటానికి కాంపోస్ ఈ సంవత్సరం ప్రారంభంలో తన సొంత పెట్టుబడి నిధిని స్థాపించారు.

తాను పెట్టుబడి పెట్టడానికి అద్దె అపార్ట్‌మెంట్‌ను విక్రయించానని చెప్పిన కాంపోస్, సెర్చ్ ఫండ్లలో 18 వ్యక్తిగత పెట్టుబడులు పెట్టాడు, ఇది అతనికి మంచి రాబడిని ఇచ్చింది.

పెట్టుబడిదారులను కాబోయే శోధకులతో కలిపే సెర్చ్ ఫండర్ వంటి వెబ్‌సైట్లు మరియు హౌ-టు గైడ్‌ల శ్రేణి గతంలో కంటే “శోధించడం” ను సులభతరం చేసింది.

“ఎ ప్రైమర్ ఆన్ సెర్చ్ ఫండ్స్”, కెల్లీ మరియు అతని స్టాన్ఫోర్డ్ సహచరులు ప్రతి కొన్ని సంవత్సరాలకు నవీకరించబడింది, ఈ ప్రక్రియకు చాలా గ్రాన్యులర్ గైడ్‌ను అందిస్తుంది, ఇందులో ఒక ఒప్పందాన్ని మూసివేయడంలో సహాయపడటానికి నమూనా చట్టపరమైన పత్రాలతో సహా. కాంపోస్ పత్రాన్ని వ్యాపార నమూనా కోసం “బైబిల్” అని పిలిచాడు.

హార్వర్డ్ ప్రొఫెసర్లు మరియు వ్యవస్థాపకులు రోసీ యుడ్కాఫ్ మరియు రిచర్డ్ రుబాక్ “ఒక చిన్న వ్యాపారాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి HBR గైడ్” ను ప్రచురించారు, పరిశ్రమపై ఆసక్తి ఉన్న ఎవరికైనా మరొక ముఖ్యమైన రీడ్.

వారు దీనిని పోడ్‌కాస్ట్‌గా మార్చారు, ఇటీవల విజయవంతమైన చిన్న వ్యాపారాన్ని కొనుగోలు చేయడం పెద్ద కార్పొరేషన్‌తో కెరీర్‌లో బెట్టింగ్ కంటే తక్కువ ప్రమాదకరంగా ఉంటుందో చర్చించారు.

“ఆ సంస్థ ఎప్పటికీ ఉండవచ్చు, కానీ మీరు ఆ సంస్థ లోపల ఎప్పటికీ ఉండబోతున్నారని దీని అర్థం కాదు” అని యుడ్కాఫ్ చెప్పారు.

టెక్ మరియు కన్సల్టింగ్ సంస్థలు ఉద్యోగాలు మరియు వాల్ స్ట్రీట్ నియామకం ఆర్థిక మాంద్యం యొక్క భయాల మధ్య మందగించడంతో శోధన నిధులపై ఆసక్తి కొనసాగుతుందని భావిస్తున్నారు.

ఉద్యోగాల కోసం వెతుకుతున్న హార్వర్డ్ బిజినెస్ స్కూల్ యొక్క 2024 తరగతిలో 15% మంది గ్రాడ్యుయేషన్ తర్వాత ఎటువంటి ఉద్యోగ ఆఫర్లను పొందలేదు, 2021 లో 4% మాత్రమే.

శోధన నిధులు ఆన్‌లైన్ జోకర్ల లక్ష్యంగా మారాయి. అవి ఇన్‌స్టాగ్రామ్‌లోని ఫైనాన్షియల్ పోటి తయారీదారు సెర్చ్ ఫండ్ స్టూ యొక్క పునరావృత థీమ్, దీని పేజీ పోర్ట్-ఎ-పొట్టి అద్దెలు మరియు మోడల్‌ను ప్రోత్సహించే సోషల్ మీడియా ప్రభావశీలుల వంటి అన్సెక్సీ వ్యాపారాల గురించి జోకులు నిండి ఉంది.

సెర్చ్ ఫండ్ స్టూ అతను ఒక సెర్చ్ ఫండ్ ద్వారా కొనుగోలు చేసిన వ్యాపారాన్ని నిర్వహిస్తున్నానని, మరియు అనామకంగా ఉండమని కోరాడు, తద్వారా అతను స్వేచ్ఛగా పోస్ట్ చేయగలడు. అతని పోస్టులలో ఒకటి చూపిస్తుంది a అసౌకర్యంగా కనిపించే కుక్క యొక్క ఫోటో.

జోకర్లతో పాటు, “SMB ట్విట్టర్/ఎక్స్” పై సజీవ చర్చలు ఉన్నాయి, ఇక్కడ ప్రస్తుత ఆపరేటర్లు మోడల్ యొక్క గరిష్ట మరియు అల్పాల గురించి కమీస్ మరియు ప్రకాశిస్తారు, కోడీ శాంచెజ్ వంటి కొన్ని బోనఫైడ్ ఇన్ఫ్లుయెన్సర్ నక్షత్రాలను, అర మిలియన్ కంటే ఎక్కువ X అనుచరులు మరియు 2 మిలియన్ల ఇన్‌స్టాగ్రామ్ అనుచరులతో.

చిన్న వ్యాపారాలను కొనుగోలు చేయడానికి మరియు విక్రయించడానికి మరియు తన మీడియా బ్రాండ్, విరుద్ధమైన ఆలోచన ద్వారా ఇతరులకు మోడల్‌ను బోధించడానికి సాంచెజ్ ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారుడిగా వృత్తిని విడిచిపెట్టాడు.

ఫ్రోయెండ్ ఇటీవల సోషల్ మీడియాను విడిచిపెట్టాడు, కాని “కొనండి” కొనండి “అనే గైడ్ యొక్క మరొక ప్రభావశీలుడు మరియు రచయిత వాకర్ డీబెల్ మోడల్‌ను ప్రయత్నించే తన నిర్ణయంలో పెద్ద పాత్ర పోషించారని చెప్పారు.

అయినప్పటికీ, ప్రజలు ఆన్‌లైన్‌లో చూసేందున ప్రజలు సెర్చ్ ఫండ్లలోకి దూకకూడదని కెల్లీ హెచ్చరిస్తున్నారు. కార్పొరేట్ సోపానక్రమం ఎక్కడంతో పోల్చితే అవి ఇప్పటికీ చాలా ప్రమాదకరం, 37% నిధులు ఒక సంస్థను సంపాదించడంలో విఫలమయ్యాయి మరియు 31% కంపెనీలు ఇప్పటికీ పనిచేస్తున్నాయి లేదా నష్టపోతున్నాయి, స్టాన్ఫోర్డ్ సర్వే ప్రకారం.

“మేము దీన్ని తరగతి గదిలో ప్రోత్సహించకుండా ప్రయత్నిస్తాము, మరియు నా విద్యార్థులు దీన్ని చేస్తే నేను పట్టించుకోను, వారు దాని గురించి తెలుసుకోవాలని నేను కోరుకుంటున్నాను” అని కెల్లీ చెప్పారు.

“స్టాన్ఫోర్డ్ బిజినెస్ స్కూల్ గ్రాడ్యుయేట్లు ఒక సంవత్సరం అలా చేయకపోతే, ‘ఇది చాలా చెడ్డది’ అని నేను చెప్పగలను,” అతను ఇలా అన్నాడు: “30 మంది గ్రాడ్యుయేట్లు చేస్తే, అది నన్ను భయపెడుతుంది.”