ట్రంప్ సుంకాలతో బాండ్ మార్కెట్ పెరిగింది

ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క మంచం ఈ వారం వణికింది, సుంకాల యొక్క అస్తవ్యస్తమైన రోల్ అవుట్ ఆర్థిక వ్యవస్థలో యునైటెడ్ స్టేట్స్ పోషించిన కీలక పాత్రపై పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని కదిలించడంతో ప్రభుత్వ బాండ్ దిగుబడిని పెంచుతుంది.

యుఎస్ ప్రభుత్వ బాండ్లు, ట్రెజరీలు అని పిలుస్తారు ఎందుకంటే అవి యుఎస్ ట్రెజరీ జారీ చేయబడ్డాయి, అమెరికన్ ప్రభుత్వం యొక్క పూర్తి విశ్వాసం ద్వారా మద్దతు ఉంది, మరియు ట్రెజరీల మార్కెట్ చాలాకాలంగా ప్రపంచంలోనే అత్యంత సురక్షితమైన మరియు అత్యంత స్థిరంగా పరిగణించబడుతుంది.

అధ్యక్షుడు ట్రంప్ యొక్క వాణిజ్య యుద్ధం పెరిగేకొద్దీ పెట్టుబడిదారులు అమెరికా ఆస్తులకు వ్యతిరేకంగా తిరుగుతున్నారనే భయాలను ట్రెజరీ మార్కెట్ యొక్క అవాంఛనీయ ప్రవర్తన భయపడింది.

కార్పొరేట్ మరియు వినియోగదారుల రుణాలు మరియు ప్రపంచంలోనే అతి ముఖ్యమైన వడ్డీ రేటు అయిన 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీపై దిగుబడి, ఇది నిస్సందేహంగా, శుక్రవారం సుమారు 0.1 శాతం పాయింట్లు పెరిగింది. 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీపై దిగుబడిని గత వారం చివరిలో 4 శాతం కన్నా తక్కువ నుండి 4.5 శాతానికి తీసుకున్న వారమంతా ఈ పెరుగుదల పెరిగింది.

ఈ పెరుగుదలలు చిన్నవిగా అనిపించవచ్చు, కాని అవి ట్రెజరీ మార్కెట్లో పెద్ద ఎత్తుగడలు, మిస్టర్ ట్రంప్ యొక్క సుంకం విధానాలు తీవ్రమైన గందరగోళానికి కారణమవుతున్నాయని పెట్టుబడిదారులు హెచ్చరించారు. ఇది వినియోగదారులకు కూడా ముఖ్యమైనది. మీకు తనఖా లేదా కారు రుణం ఉంటే, ఉదాహరణకు, మీరు చెల్లించే వడ్డీ రేటు 10 సంవత్సరాల దిగుబడికి సంబంధించినది.

స్టాక్ మార్కెట్లో అస్థిరత సమయంలో పదేళ్ల ట్రెజరీలను కూడా పెట్టుబడిదారులకు సురక్షితమైన స్వర్గధామంగా భావిస్తారు, అయితే ఈ వారం దిగుబడిలో పదునైన పెరుగుదల ఈ మార్కెట్‌ను అసాధారణంగా ప్రమాదకరంగా చేసింది.

బాండ్ యొక్క దిగుబడి దాని ధరకి వ్యతిరేక దిశలో కదులుతుంది. కాబట్టి దిగుబడి అనుకోకుండా పెరుగుతున్నందున, ట్రిలియన్ డాలర్ల ట్రెజరీలను కలిగి ఉన్న ప్రపంచవ్యాప్తంగా పెట్టుబడిదారులు తమ హోల్డింగ్స్ విలువను అకస్మాత్తుగా క్షీణిస్తున్నట్లు చూస్తున్నారు.

30 సంవత్సరాల పొడవైన బాండ్‌పై పెరుగుతున్న దిగుబడి కూడా చారిత్రాత్మకంగా ఉందని విశ్లేషకులు తెలిపారు. ఈ బాండ్ పెన్షన్ ఫండ్స్ మరియు ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలకు ఒక నిర్దిష్ట ఆశ్రయం గా పరిగణించబడుతుంది, ఎందుకంటే వాటికి భవిష్యత్తులో విస్తరించే బాధ్యతలు ఉన్నాయి, కాబట్టి వారికి సరిపోయే ఆస్తులు అవసరం.

“ఇది సాధారణమైనది కాదు” అని బార్క్లేస్‌లోని గ్లోబల్ రీసెర్చ్ చైర్మన్ అజయ్ రాజధ్యక్ష శుక్రవారం ఒక నివేదికలో రాశారు. ఒక వివరణ కోసం పట్టుకోవడం, రజధ్యక్ష సుంకాలకు ప్రతిస్పందనగా విక్రయిస్తున్న ఆసియా పెట్టుబడిదారుల ulation హాగానాలను, అలాగే ట్రెజరీ మార్కెట్లో అధిక పరపతి పందెం విప్పడం వంటివి సూచించారు. “కారణం ఏమైనప్పటికీ, ప్రస్తుతం, బాండ్ మార్కెట్లు ఇబ్బందుల్లో ఉన్నాయి,” అని అతను చెప్పాడు.

30 సంవత్సరాల ట్రెజరీ బాండ్‌పై దిగుబడి ఈ వారంలో 0.44 శాతం పాయింట్లు పెరిగింది, శుక్రవారం ట్రేడైంది. ఈ ఉద్యమం పొడవైన బంధానికి డిమాండ్లో పదునైన మార్పును సూచిస్తుంది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ చాలా తక్కువ-నాటి వడ్డీ రేట్లను పరిష్కరిస్తుంది, తరువాత ఆర్థిక మార్కెట్లలో అలలు. కానీ మీరు వెళ్ళే ఫెడ్ రేట్ల నుండి మరింత దూరంగా, సెంట్రల్ బ్యాంక్ తక్కువ ప్రభావం చూపుతుంది.

“మీరు లాంగ్ ఎండ్‌కు చేరుకున్న తర్వాత, అవి నిజంగా చిత్రంలో లేవు” అని ఫండ్ మేనేజర్ లూమిస్, సేల్స్ & కంపెనీలో పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ మాట్ ఈగన్ అన్నారు. “ఆ మార్కెట్లో సహజమైన కొనుగోలుదారులు తక్కువ మంది ఉన్నారు. సరఫరా మరియు డిమాండ్‌కు చిన్న మార్పులు పెద్ద స్వింగ్‌లకు దారితీస్తాయి.”

సాధారణంగా, దాదాపు tr 30 ట్రిలియన్ ట్రెజరీ మార్కెట్ చాలా పెద్దది, ఆకలిని కొనుగోలు చేయడంలో మార్పుల ద్వారా గణనీయంగా ప్రభావితమవుతుంది, విశ్లేషకులు మాట్లాడుతూ, మార్కెట్లో ప్రస్తుత కదలికలు ఎంత తీవ్రంగా ఉన్నాయో హైలైట్ చేస్తున్నారు.

ట్రెజరీ మార్కెట్లో అస్థిరత యొక్క కొలత అక్టోబర్ 2023 నుండి అత్యధిక స్థాయికి చేరుకుంది.

మోర్గాన్ స్టాన్లీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజ్‌మెంట్‌లో మొత్తం రిటర్న్ బాండ్ ఫండ్ కోసం పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ విశాల్ ఖండుజా మాట్లాడుతూ “మేము చూసిన అమ్మకం చాలా ఉంది.

ఈ వారం మరో ఆందోళన సంకేతం యుఎస్ డాలర్ క్షీణించడం, ఇది శుక్రవారం తన ప్రధాన వాణిజ్య భాగస్వాములకు ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న ఒక బుట్ట కరెన్సీల కరెన్సీలకు వ్యతిరేకంగా 0.9 శాతం పడిపోయింది. 10 దేశాల సమూహం యొక్క ప్రతి కరెన్సీ డాలర్‌కు వ్యతిరేకంగా పెరిగింది, ఇది యుఎస్ ఆస్తుల నుండి దూరంగా వెళ్ళడానికి మరింత సూచిస్తుంది.

గ్లోబల్ ఫైనాన్షియల్ సిస్టమ్ యొక్క సురక్షిత స్వర్గధామంగా డాలర్ పాత్రను బట్టి ప్రభుత్వ బాండ్లు మరియు స్టాక్స్ విక్రయిస్తున్న అదే సమయంలో బలహీనమైన డాలర్ అరుదైన కలయిక.

ఎలుగుబంటి మార్కెట్‌కు చేరుకున్న స్టాక్ మార్కెట్లో నెలల తరబడి తిరోగమనం ఉన్నప్పటికీ, చాలా దేశాలకు తన సుంకాల యొక్క చెత్తను పాజ్ చేయడానికి మిస్టర్ ట్రంప్ బుధవారం తనను ప్రేరేపించాడని ట్రంప్ అన్నారు.

“గదిలో పెద్ద రిస్క్ ఏనుగు ట్రెజరీ మార్కెట్,” మిస్టర్ ఈగన్ చెప్పారు.

ఫెడరల్ రిజర్వ్‌లోని అధికారులు ఇటీవలి గైరేషన్లను అంగీకరించారు, కాని ఇంకా చాలా అప్రమత్తంగా కనిపించలేదు. సుసాన్ కాలిన్స్, బోస్టన్ ఫెడ్ అధ్యక్షుడు, అన్నారు మార్కెట్లు “బాగా పనిచేస్తూనే ఉన్నాయి.” “మొత్తంగా ద్రవ్యత సమస్యలు” లేవు, అయితే, అవసరమైతే సెంట్రల్ బ్యాంక్ “ఖచ్చితంగా సిద్ధంగా ఉంటుంది” అని ఆమె తెలిపింది.

పెట్టుబడిదారుల కోసం, ఈ కదలికలు మార్చి 2020 లో పాండమిక్-ప్రేరిత అమ్మకం నుండి అడవి ధరల స్వింగ్లను ప్రతిధ్వనించాయి మరియు దీనికి ముందు, 2019 సెప్టెంబరులో అస్థిరత.

ఈసారి, ఫెడ్ ఒక ఉపాయంలో ఉంది. సుంకాల యొక్క ద్రవ్యోల్బణ ప్రభావం సెంట్రల్ బ్యాంక్ వడ్డీ రేట్లను ఎక్కువగా ఉంచే అవసరం ఉంది. కానీ ఇది ఆర్థిక మార్కెట్లకు మరియు ఆర్థిక వృద్ధికి వడ్డీ రేట్లను తగ్గించడానికి మరింత సహాయకారిగా ఉంటుంది, ఇది సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఇప్పటివరకు చేయడాన్ని ప్రతిఘటించింది.

శుక్రవారం, వినియోగదారుల మనోభావాల యొక్క విస్తృతంగా చూసే కొలత సుమారు మూడు సంవత్సరాలలో దాని అత్యల్ప స్థాయికి పడిపోయింది. 12 నెలల వ్యవధిలో ద్రవ్యోల్బణం ఎక్కడ ఉంటుందో అంచనాలు పెరిగాయి, ఫెడ్ యొక్క సవాలును నొక్కి చెబుతున్నాయి.

ఈ సమయంలో, ఈ వారం అస్తవ్యస్తమైన అమలు, తరువాత పాక్షిక ఉపశమనం, ప్రపంచ సుంకాలపై, తరువాత యుఎస్ మరియు చైనా మధ్య వాణిజ్య యుద్ధం పెరుగుతున్న తరువాత, ప్రపంచ పెట్టుబడిదారులకు ట్రెజరీ మార్కెట్ మీద లేదా యుఎస్ డాలర్‌పై ఆధారపడటం లేదని, భద్రత మరియు స్థిరత్వానికి మూలంగా కూడా తెలియదు.

విదేశీ పెట్టుబడిదారులు యుఎస్ ప్రభుత్వ రుణాన్ని కలిగి ఉన్న అతిపెద్ద హోల్డర్లలో ఉన్నారు. జపాన్ అతిపెద్దది, అధికారిక డేటా ఆధారంగా, 1 ట్రిలియన్ డాలర్ల విలువైన యుఎస్ ట్రెజరీ అప్పు. చైనాలో తదుపరి అతిపెద్దది, ఇది 760 బిలియన్ డాలర్ల ట్రెజరీలను కలిగి ఉంది, ఇది 2021 నుండి ఇప్పటికే తన హోల్డింగ్స్‌ను ట్రిలియన్ డాలర్లలో పావు వంతు కన్నా ఎక్కువ తగ్గించింది.

“ప్రజలను మేల్కొలపండి” అని ప్రముఖ బాండ్ వ్యాపారి మరియు నేషనల్ అలయన్స్ సెక్యూరిటీస్ వద్ద అంతర్జాతీయ స్థిర ఆదాయ అధిపతి ఆండ్రూ బ్రెన్నర్ సంక్షిప్త ఇమెయిల్‌లో రాశారు. “ఇది సుంకం విధానాల కారణంగా ట్రెజరీ మార్కెట్ నుండి నిష్క్రమించే విదేశీ డబ్బు.”

కొంతమంది విశ్లేషకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు విదేశీ పెట్టుబడిదారుల అమ్మకం యొక్క వేగవంతమైన వేగం యుఎస్ ట్రెజరీ దిగుబడిని పెంచుతుందని, మరియు వారితో యుఎస్ వడ్డీ రేట్లు కూడా ఎక్కువ అని భయపడుతున్నారు.

“మీ రుణానికి ఆర్థిక సహాయం చేసే ప్రధాన వాణిజ్య భాగస్వాములతో పోరాటాలను ఎంచుకోవడం విస్తృత ఆర్థిక లోటుతో ముఖ్యంగా ప్రమాదకరంగా మారుతుంది మరియు దానిని నియంత్రించడానికి విశ్వసనీయ ప్రణాళిక లేదు” అని ఈగన్ చెప్పారు.

ప్రపంచవ్యాప్తంగా ప్రత్యామ్నాయాలు కూడా ప్రయోజనం పొందుతున్నాయి. జర్మనీ ఇటీవల తన మిలిటరీలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ప్రణాళికలను ప్రకటించింది, కొత్త అప్పుల ద్వారా నిధులు సమకూర్చింది. దేశం యొక్క బాండ్ మార్కెట్ యూరప్ యొక్క బెంచ్ మార్క్ గా కనిపిస్తుంది మరియు ఇది తరచుగా ట్రెజరీ మార్కెట్‌తో పోల్చబడుతుంది.

గతంలో సుంకాల గురించి ఆందోళనలు గత వారం పట్టుకున్నందున, 10 సంవత్సరాల జర్మన్ బండ్స్ మరియు 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీల దిగుబడి మధ్య వ్యాప్తి లేదా వ్యత్యాసం తగ్గిపోయింది, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు యుఎస్ స్వర్గాన్ని కోరారు.

అది త్వరగా తిరగబడింది.